银华基金总经理王立新:未来十年是资管行业发

银华基金总经理王立新:未来十年是资管行业发

时间:2020-03-23 16:05 作者:admin 点击:
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  郭璐庆

  [基金业协会的数据显示,截至今年3月31日,基金管理公司管理公募基金规模7.77万亿元,基金公司及其子公司专户规模14.34亿元。]

  “我估计未来十年可能是中国资管行业发展最快的十年,也可能是所有行业里面发展最快的一个行业,因为大量的财富需要管理。”

  在银华基金总经理王立新看来,中国资产管理行业正迎来新的发展机遇。“目前看来,参与资管业务的机构当中,投资能力最强的还是基金公司,因为集中了最优秀的投资人才。”最早入行并任职了十年的总经理,王立新已是基金行业的老人。

  自上世纪90年代初期进入中国 工商银行 总行工作以来,王立新几乎涉足除保险以外所有的金融领域,曾参与并主导了中国第一只规范运作的证券投资基金的设计及发行募集工作,是中国第一批致力于证券投资基金研究与实务的从业者之一。

  王立新自2006年出任银华基金总经理至今,是基金行业内为数不多依然坚守公募平台的领军人物,如今银华基金已发展成为国内领先的全牌照、综合型资产管理公司。

  今年,是银华基金成立第十五个年头。在北京,王立新接受《第一财经日报》记者采访时,对资管行业、对公募基金的未来充满信心。

  机构化趋势明显

  中国资产管理行业正迎来新的发展机遇。据波士顿咨询公司(BCG)统计,截至2015年底,各类资管机构管理资产总规模达到约93万亿元人民币。基金业协会的数据显示,截至今年3月31日,基金管理公司管理公募基金规模7.77万亿元,基金公司及其子公司专户规模14.34亿元。

  在“大资管”时代,机遇与挑战并存,当下公募基金虽然发展较快,但是在激烈的竞争中,也面临着重重挑战。以个人投资者为例,相比公募基金,银行理财仍然具有很大优势,成为许多投资者的理财首选。对此,王立新表示:“这对我们有好处,但也说明普通投资者对公募基金的信任度方面还有问题。”

  “现在像保险公司、养老金、全国社保、企业年金、职业年金这些传统机构的发展特别快,而它们是需要投资管理的。同时另一块比这发展得还快还大的,就是银行理财部门的产品。整个机构化的趋势也非常明显,就是给了基金公司非常大的机会。”王立新说。

  有利的是,随着机构化趋势,银行理财部门的委外资金越来越多,银行资产管理部门通过理财产品的形式从普通投资者吸收资金,再委托公募基金公司进行管理。因此和挑选社保管理人一样,通过和银行合作,公募基金只要在专业领域的投资管理水平和能力过硬,就能赢得更多的资金和业务。

  但另一方面,这也给公募基金提出了一个重大课题,即如何让投资者逐渐地认识和理解基金这个理财工具,让其从幕后英雄逐渐走到台前。对此,王立新认为:“我们应该为 老百姓 的投资提供投资顾问建议,尽力让投资者的资产从长期来看是增值的,而且是在投资者的风险承受能力范围内,这是一个很重要的事。尤其现在随着互联网的发展,可以让普通投资者在线上就很方便地体验优秀的资产配置,成本也会降低。这在国外发展得还是比较快的,但国内还很少,我们现在正在建这个团队。”

  “我估计未来十年可能是中国资管行业发展最快的十年,也可能是所有行业里面发展最快的一个行业,因为大量的财富需要管理。所以等于是给我们这个行业创造了一个很大的机会。目前看来,参与资管业务的机构当中,投资能力最强的还是基金公司,因为集中了最优秀的投资人才。”王立新表示,“我们始终认为,人才是基金公司最重要的资产,把人才吸引来之后,我们还要通过管理制度的建设,留住他们,用好他们。这些年,我们围绕如何激励人才做了很多基础工作,以此来提升员工的积极性和主动性。比如这两年公司开始实行的事业部机制改革,突出投研团队的核心地位,也是人才战略的重要尝试。”

  更注重发展质量

  “生而不有,为而不恃,功成而弗居。”这是老子《道德经》里王立新非常喜欢的一句话。他说,“生而不有”,是指事物产生了不据为私有;“为而不恃”,是指不要做了一些事情就自恃有功劳;“功成而弗居”,是指做出了一些成绩,不要到处标榜。

  自2001年5月成立以来,银华基金已经走过了15个年头,与此同时,王立新也已经为银华基金服务了14年。作为银华基金的总经理,王立新在管理方面也常常体现出老子的思想印记。他认为:“无为而治的思想非常接近于市场经济。虽然企业应该有企业的制度纪律,但是也要让每个人发挥自主,别把每个人都当成螺丝钉,尤其在现在这个时代,像张瑞敏提出的人人创客,以及稻和盛夫讲的阿米巴,说明每个人都应该是一个创业、创新的主体,要发挥每个人的作用。”

  面对同行业其他公司的多元化发展,王立新表示,客户的理财需求是多元的,所以从这个角度出发,标准产品、非标产品、另类投资、海外布局等对于资产管理都是必需的。以银华基金为例,在子公司方面,也会发挥自己的优势,凭借较强的行业研究能力,延伸母公司对某些行业的认识,做一些类似PE、VC的业务。但是,作为资产管理公司,资产配置能力和投资管理能力仍是最重要的核心能力。

  对于银华基金未来的规划,王立新坚持要把制度文化建设得更好、更长远,把战略看得更清楚。首先,随着机构化趋势的继续,传统机构如银行理财资金的委外管理和即将入市的养老金等新的机构资金,都要牢牢把握住机会。其次,针对个人投资者,建立资产配置顾问建议,提供更多的金融理财服务,同时重视线上业务的发展。此外,随着互联网、大数据、人工智能、云计算等新技术推进,投资管理的形式也将发生深刻的变化,要深度学习,构建智能化的核心投资管理能力。

  “我对银华的未来比较有信心。目前银华在核心队伍建设、业务布局等方面做得都不错,具备较快发展的基础。银华最大的特色是稳健和市场化,可以算是"草根"出身的公司。我们白手起家,靠市场机制和共同的文化理念经营出今天的成绩。就投资管理特点而言,银华像是一个"长跑选手"。作为一个基金公司,我们应该坚持长跑,这意味着公司要保持扎实的基础制度建设和可持续的业绩。”王立新说,“我希望银华成为满足客户多元化理财需求的平台公司。过去很多年,我们都以规模排名去看自己的位置。当然,规模排名是很重要的,它决定了公司在行业中的地位。但现在,我们希望成为给投资者提供良好回报和服务的综合性基金公司,用优秀的表现赢得客户尊重。在我们看来,"管得好"比"管得大"重要,更注重发展质量,成为值得投资者信任的公司。”

  养老金入市意义重大

  目前,中国的养老保险由三个支柱构成,分别是基本养老保险、企业年金和职业年金以及个人商业养老保险。

  王立新认为,虽然经过了10多年的发展,但第二个支柱的企业年金发展并不是特别快,因为有能力做企业年金补充养老保险的机构数量有限,到目前大约是几千亿规模,也就是说作为第二个支柱的企业年金覆盖范围有限。

  “第三支柱现在提出来的是有税收优惠政策的个人商业养老保险产品。最近社科院世界社保研究中心主任郑秉文做的这个课题就是关于第三支柱,这对解决养老金缺口意义重大。通过税收优惠的政策让大家去参与商业性养老金。一旦有税优,大家参与的积极性也会很高,这也是最长期的稳定资金。”王立新说道。

  王立新进一步表示,养老金入市将有助于发挥机构投资者长期投资的作用,将为基金公司,同时也为资本市场提供最长期的资金,对稳定市场,发挥机构投资者专业化、长期投资、价值投资的作用具有重大意义,这也是其对基金行业未来充满信心的重要原因。